今日A股與港股稀土板塊上演"井噴行情"——港股中國稀土盤中漲幅一度突破50%，A股稀土永磁指數(shù)放量拉升近4%，北方稀土、廈門鎢業(yè)、金力永磁等多只龍頭股強勢封板。這場資本狂歡的核心催化劑，是周末6月7日商務(wù)部釋放的關(guān)鍵信號：中方明確"合規(guī)稀土出口申請將獲批準"，并釋放"加強對話推動貿(mào)易便利化"的積極預(yù)期。這意味著延續(xù)多年的稀土出口嚴格管控模式迎來實質(zhì)性松動，全球稀土貿(mào)易格局或迎新變局。

稀土：被忽視的"工業(yè)引擎"，17種元素如何驅(qū)動現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)？??
稀土并非"稀有礦產(chǎn)"，而是鑭、鈰、鐠、釹（輕稀土）與鋱、鏑、釔（重稀土）等17種金屬元素的總稱。盡管全球儲量超1.2億噸（中國占比約37%），但其獨特的電子層結(jié)構(gòu)賦予不可替代的物理特性——小到手機屏幕熒光粉、耳機振膜，大到戰(zhàn)機隱身涂層、風(fēng)電電機核心部件，稀土都是高端制造中"缺之不可"的關(guān)鍵原料，因此被稱為"工業(yè)引擎"。

中國作為全球稀土產(chǎn)業(yè)鏈的"核心樞紐"，不僅掌握全球最完整的開采-分離-冶煉體系（產(chǎn)量占全球60%-70%），更通過技術(shù)迭代形成了從資源端到應(yīng)用端的全鏈條定價權(quán)。此次政策松綁，并非簡單"放開出口"，而是在合規(guī)框架下優(yōu)化貿(mào)易流程，既符合國際貿(mào)易規(guī)則，又能通過市場化手段強化中國在稀土供應(yīng)鏈中的核心地位。

需求爆發(fā)：新能源、軍工、電子，稀土正在滲透哪些未來賽道？??
當前稀土需求激增，本質(zhì)是"雙碳"目標下全球產(chǎn)業(yè)升級的縮影。其核心應(yīng)用已從傳統(tǒng)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向三大高景氣賽道，龍頭企業(yè)已率先受益：

?新能源革命?：新能源汽車驅(qū)動電機依賴高性能釹鐵硼永磁體（單車用量1-2kg），全球電動車滲透率突破18%背景下，僅這一領(lǐng)域年消耗稀土已超5萬噸。北方稀土作為國內(nèi)最大輕稀土開采企業(yè)，其鐠釹金屬產(chǎn)能直接對接比亞迪、特斯拉等車企的電機供應(yīng)鏈；金力永磁憑借高性能磁材技術(shù)，已成為全球風(fēng)電與新能源汽車驅(qū)動電機的磁材核心供應(yīng)商。
?電子信息?：智能手機OLED屏幕發(fā)光材料（鑭系元素）、5G基站高頻濾波器（釔基陶瓷）、硬盤磁頭（鋱鏑合金），均對稀土形成剛性需求。廈門鎢業(yè)在稀土發(fā)光材料領(lǐng)域布局多年，其產(chǎn)品已進入多家頭部手機廠商供應(yīng)鏈；隨著AI服務(wù)器、6G技術(shù)推進，稀土在電子元件中的應(yīng)用還將持續(xù)擴容。
?國防軍工?：隱身戰(zhàn)機涂層（鑭系稀土摻雜）、精確制導(dǎo)傳感器（釤鈷磁體）、艦船動力稀土基電池，均屬"戰(zhàn)略級"應(yīng)用。國內(nèi)軍工集團與稀土龍頭企業(yè)（如北方稀土）建立長期合作，稀土材料已成為高端裝備性能提升的關(guān)鍵支撐。

政策+情緒共振：稀土板塊為何成資金"避險港"？??
今日板塊爆發(fā)，是多重利好疊加的結(jié)果：

其一，?出口松綁釋放業(yè)績彈性。此前受限于出口配額與關(guān)稅，中國稀土企業(yè)（如北方稀土、廈門鎢業(yè)）出口量長期低于產(chǎn)能上限。政策轉(zhuǎn)向后，合規(guī)企業(yè)海外訂單有望放量；

其二，?中美關(guān)系和緩降低不確定性。中美元首通話釋放"關(guān)稅戰(zhàn)緩和"信號，全球供應(yīng)鏈"去中國化"焦慮短期緩解。作為中美博弈的"戰(zhàn)略資源籌碼"，稀土出口政策調(diào)整被市場解讀為"開放合作"的積極信號，外資對中國稀土資產(chǎn)的配置意愿顯著提升。

其三，?資金尋找"確定性"出口。近期市場波動加劇，資金傾向流入政策支持、供需格局清晰的板塊。稀土行業(yè)因"中國主導(dǎo)+全球剛需"的雙重屬性，成為資金避險的優(yōu)質(zhì)標的——無論是新能源轉(zhuǎn)型還是國防升級，稀土需求都具有強韌性。

后市展望：短期看情緒，長期看需求，三大主線鎖定龍頭?
短期板塊已積累一定漲幅，需警惕情緒過熱后的回調(diào)風(fēng)險。但中長期看，稀土核心邏輯未變——全球產(chǎn)業(yè)升級對稀土的需求增量（新能源、電子信息等領(lǐng)域），遠大于供給端的潛在增長（海外新礦開發(fā)周期長達5-8年，且成本普遍高于中國）。

?投資建議聚焦三大方向?：

?資源龍頭?：具備開采指標優(yōu)勢的國企（如北方稀土），直接受益于出口松綁帶來的量價彈性；
?深加工企業(yè)?：掌握高性能釹鐵硼產(chǎn)能的廠商（如金力永磁、正海磁材），技術(shù)壁壘高，能將稀土成本向下游傳導(dǎo)；
?回收賽道?：稀土廢料回收企業(yè)（如華宏科技），契合"雙碳"循環(huán)經(jīng)濟趨勢，成本優(yōu)勢顯著。
?結(jié)語：稀土的價值重估，才剛剛開始?
從"限制出口"到"合規(guī)松綁"，從"工業(yè)味精"到"戰(zhàn)略資源"，稀土的角色變遷，本質(zhì)是中國高端制造崛起與全球產(chǎn)業(yè)變革的縮影。今日板塊的大漲，或許只是序章——當新能源革命的浪潮持續(xù)奔涌，當全球供應(yīng)鏈重構(gòu)加速推進，稀土的價值重估之路，才剛剛開始。

本文基于公開政策及行業(yè)研究獨立撰寫 本觀點僅供參考 不做操盤指引（長江有色金屬網(wǎng)www.zehuiamc.cn）