據(jù)長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)，2025年7月25日，長(zhǎng)江綜合金屬釹均價(jià)達(dá)到630000元/噸，漲10000元；氧化釹均價(jià)525000萬(wàn)元/噸，漲8750元。本周氧化釹價(jià)格累計(jì)上漲42000元，金屬釹漲45500元，稀土永磁材料及廢料價(jià)格同步上揚(yáng)。資本市場(chǎng)反應(yīng)更為劇烈：中國(guó)稀土股價(jià)單日飆升6%，北方稀土盤中5分鐘內(nèi)漲幅超2%，全天成交122.7億元，換手率達(dá)9%，總市值突破1359億元。
需求爆發(fā)：新能源車與機(jī)器人雙輪驅(qū)動(dòng)
新能源車賽道正在成為稀土需求的核心引擎。2025年全球新能源汽車銷量預(yù)計(jì)突破1000萬(wàn)輛，滲透率達(dá)35%-45%，單車釹鐵硼用量3-5kg，直接拉動(dòng)鐠釹需求年增28%-35%。更值得關(guān)注的是人形機(jī)器人領(lǐng)域的突破：特斯拉"擎天柱"單臺(tái)需釹鐵硼約3.5kg，高盛預(yù)測(cè)2030年全球人形機(jī)器人出貨量將達(dá)89萬(wàn)臺(tái)，對(duì)應(yīng)稀土永磁需求量3115噸。若遠(yuǎn)期實(shí)現(xiàn)1億臺(tái)銷量，需求將暴增至20-40萬(wàn)噸，這一數(shù)字已接近2024年全球稀土礦產(chǎn)量（27萬(wàn)噸）。
供給收縮：環(huán)保督察與地緣博弈疊加
國(guó)內(nèi)環(huán)保趨嚴(yán)：江西、內(nèi)蒙古主產(chǎn)區(qū)多家企業(yè)因環(huán)保不達(dá)標(biāo)限產(chǎn)整改，鐠釹精礦周產(chǎn)量減少約150噸，開工率降至38%；
緬甸進(jìn)口受阻：雨季來(lái)臨預(yù)計(jì)三季度進(jìn)口量環(huán)比降15%，42%品位鐠釹礦到岸價(jià)漲至5.8萬(wàn)美元/噸，較6月初上漲12%；
海外產(chǎn)能瓶頸：美國(guó)MP Materials雖有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，但本土加工產(chǎn)能建設(shè)滯后，新設(shè)施產(chǎn)能不足中國(guó)同類設(shè)施的10%。
政策催化：價(jià)格機(jī)制重構(gòu)與資本熱炒
北方稀土與包鋼股份的關(guān)聯(lián)交易成為市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)：2025年第三季度稀土精礦價(jià)格上調(diào)至19109元/噸（不含稅），環(huán)比增長(zhǎng)1.5%，連續(xù)第四個(gè)季度漲價(jià)，累計(jì)漲幅達(dá)14.14%。這一動(dòng)作直接提振市場(chǎng)信心，疊加《稀土管理?xiàng)l例》下輕稀土價(jià)格修復(fù)預(yù)期（機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)氧化鐠釹價(jià)格中樞有望達(dá)50萬(wàn)元/噸），資本迅速聞風(fēng)而動(dòng)。
更值得關(guān)注的是資本市場(chǎng)的杠桿效應(yīng)：
北方稀土上半年業(yè)績(jī)預(yù)增超18倍（歸母凈利潤(rùn)9-9.6億元），驗(yàn)證行業(yè)高景氣；
中國(guó)稀土單日獲融資買入4027萬(wàn)元，占當(dāng)日流入資金比例22.42%；
盛和資源、廣晟有色等概念股跟漲，顯示資金對(duì)稀土板塊的集中押注。
全球博弈：中美稀土產(chǎn)業(yè)鏈的攻防戰(zhàn)
美國(guó)國(guó)防部與MP Materials簽訂釹、鐠采購(gòu)協(xié)議（單價(jià)110美元/公斤），疊加蘋果公司5億美元合作訂單落地，試圖構(gòu)建"去中國(guó)化"供應(yīng)鏈。但現(xiàn)實(shí)情況是：
中國(guó)掌控全球90%的冶煉產(chǎn)能，包鋼股份白云鄂博礦儲(chǔ)量達(dá)3500萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)81%；
歐盟啟動(dòng)"稀土戰(zhàn)略儲(chǔ)備計(jì)劃"，但短期內(nèi)難以撼動(dòng)中國(guó)在分離提純技術(shù)上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)；
美國(guó)MP Materials設(shè)定的鐠釹價(jià)格下限（110美元/千克）遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)現(xiàn)價(jià)，反而為中國(guó)稀土產(chǎn)品打開溢價(jià)空間。
未來(lái)展望：價(jià)格高位運(yùn)行與產(chǎn)業(yè)升級(jí)并行
當(dāng)前稀土市場(chǎng)已形成"需求爆發(fā)-供給收縮-政策護(hù)航-資本炒作"的閉環(huán)邏輯。短期來(lái)看，鐠釹價(jià)格有望維持強(qiáng)勢(shì)；長(zhǎng)期而言，稀土產(chǎn)業(yè)正從粗放式開采轉(zhuǎn)向高附加值深加工，北方稀土磁性材料子公司訂單飽滿，耐高溫釹鐵硼磁體已應(yīng)用于深海探測(cè)設(shè)備，技術(shù)優(yōu)勢(shì)持續(xù)轉(zhuǎn)化為成本優(yōu)勢(shì)。
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