長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年7月30日，長(zhǎng)江綜合金屬釹均價(jià)報(bào)645000元/噸，較上一交易日上漲10000元/噸；氧化釹均價(jià)報(bào)537500元/噸，漲幅達(dá)5500元/噸。

一、需求端：新能源汽車與風(fēng)電雙引擎驅(qū)動(dòng)

1.新能源汽車銷量超預(yù)期：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年新能源汽車銷量預(yù)計(jì)達(dá)1600萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30%。比亞迪、特斯拉等頭部車企釹鐵硼磁體采購(gòu)量同比激增40%，直接拉動(dòng)金屬釹需求。

2.風(fēng)電領(lǐng)域需求爆發(fā)：2025年1-6月國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)量達(dá)25GW，電氣風(fēng)電中標(biāo)814.2MW陸上風(fēng)力發(fā)電機(jī)組項(xiàng)目。釹鐵硼磁體作為風(fēng)力發(fā)電機(jī)核心材料，需求同比增長(zhǎng)25%。

3.新興領(lǐng)域拓展：人形機(jī)器人量產(chǎn)加速，高性能釹鐵硼磁體成為其關(guān)鍵部件，頭部磁材企業(yè)已開始供應(yīng)訂單，為釹需求開辟新增長(zhǎng)極。

二、供應(yīng)端：環(huán)保政策收緊，海外供應(yīng)不穩(wěn)定

1.中國(guó)環(huán)保政策趨嚴(yán)：

近年來(lái)，中國(guó)政府通過(guò)提高環(huán)保準(zhǔn)入門檻、實(shí)施稀土工業(yè)排放標(biāo)準(zhǔn)等政策，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。短期來(lái)看，稀土企業(yè)因成本增加選擇減產(chǎn)或停產(chǎn)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)供應(yīng)減少。

2.海外供應(yīng)波動(dòng)：

緬甸：受戰(zhàn)亂和地震影響，2024年稀土產(chǎn)量同比下降27%，2025年對(duì)華供應(yīng)進(jìn)一步中斷。

澳大利亞：Lynas公司擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目延后，2025年釹鐠產(chǎn)品產(chǎn)能提升至1.2萬(wàn)公噸，但短期難以緩解供應(yīng)緊張。

美國(guó)：MP Materials宣布停止向中國(guó)發(fā)運(yùn)稀土礦，加速本土供應(yīng)鏈建設(shè)，但短期內(nèi)仍依賴中國(guó)供應(yīng)。

三、政策：中美會(huì)談攪動(dòng)市場(chǎng)

中美經(jīng)貿(mào)會(huì)談?dòng)绊懀?月27-30日中美在瑞典舉行經(jīng)貿(mào)會(huì)談，涉及稀土貿(mào)易正?；?。中國(guó)通過(guò)出口管制精準(zhǔn)反制美國(guó)關(guān)稅施壓，同時(shí)定向?qū)捤蓪?duì)歐洲出口。若會(huì)談后中方放寬審批，美國(guó)短期采購(gòu)需求將激增，進(jìn)一步支撐釹價(jià)。

四、后市展望：短期強(qiáng)勢(shì)延續(xù)，長(zhǎng)期關(guān)注技術(shù)與政策

1.短期預(yù)測(cè)：若新能源汽車7月銷量維持高增，且稀土供應(yīng)端無(wú)顯著恢復(fù)，金屬釹價(jià)格或挑戰(zhàn)68萬(wàn)元/噸關(guān)口，氧化釹價(jià)格可能突破55萬(wàn)元/噸。

2.長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)：人形機(jī)器人技術(shù)成熟、海外稀土供應(yīng)多元化可能緩解供應(yīng)緊張，但2025-2026年供需缺口仍存，價(jià)格中樞有望維持高位。

3.政策影響：中國(guó)稀土出口管制政策、全球碳中和目標(biāo)及地緣政治博弈將持續(xù)影響市場(chǎng)格局，龍頭企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和資源整合鞏固優(yōu)勢(shì)。

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