長江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年7月3日，長江綜合電池級碳酸鋰99.5%均價單日上漲650元至62250元/噸，工業(yè)級碳酸鋰99.2%同步跟漲；期貨市場主力合約更是沖高回落后仍收漲0.91%，報收64080元/噸。這場價格反彈的背后，是政策重拳整治行業(yè)亂象與下游需求超預(yù)期復(fù)蘇的雙重驅(qū)動，市場情緒正從深度悲觀中逐步修復(fù)。

政策利劍出鞘，行業(yè)格局重塑

近期高層會議明確釋放“反內(nèi)卷”信號，工信部等部門密集調(diào)研碳酸鋰行業(yè)，劍指產(chǎn)能無序擴張。據(jù)權(quán)威消息，相關(guān)部門正醞釀出臺《碳酸鋰行業(yè)規(guī)范條件》，擬從能耗、環(huán)保、技術(shù)指標等多維度設(shè)置準入門檻，強制淘汰落后產(chǎn)能。這一政策組合拳直擊行業(yè)痛點——當前中國碳酸鋰產(chǎn)能利用率不足65%，大量低成本投機產(chǎn)能充斥市場，導(dǎo)致價格長期低于成本線。

政策端首次明確將碳酸鋰納入國家戰(zhàn)略資源儲備體系。國儲局已啟動首批3萬噸工業(yè)級碳酸鋰收儲，收儲價格較市場價溢價5%。這一舉措不僅直接減少市場流通量，更向市場傳遞明確信號：碳酸鋰作為新能源產(chǎn)業(yè)鏈的“白色石油”，其戰(zhàn)略地位獲得空前提升。

下游需求爆發(fā)，儲能賽道成新引擎

傳統(tǒng)需求領(lǐng)域，新能源汽車市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，7月新能源車企排產(chǎn)計劃環(huán)比提升8%，其中比亞迪、特斯拉等頭部企業(yè)訂單飽滿，對動力電池用碳酸鋰需求形成支撐。但真正令市場亢奮的是儲能領(lǐng)域的爆發(fā)式增長。國家能源局最新數(shù)據(jù)，2025年1-5月新型儲能裝機量同比增長185%，其中鋰離子電池儲能占比達92%。

海外市場需求呈現(xiàn)超預(yù)期復(fù)蘇。特斯拉Megapack儲能項目在澳大利亞單筆訂單即鎖定5000噸碳酸鋰供應(yīng)，寧德時代北美儲能工廠產(chǎn)能利用率飆升至95%。全球儲能需求的爆發(fā)，正在重塑碳酸鋰的需求曲線。

礦端挺價意堅決，成本支撐顯性化

上游礦端同樣傳來重磅信號。澳大利亞Greenbushes鋰礦宣布，2025年三季度鋰精礦長協(xié)價上調(diào)12%至780美元/噸，折合碳酸鋰成本已達6.3萬元/噸。這意味著，當前碳酸鋰現(xiàn)貨價格已逼近外購鋰礦生產(chǎn)企業(yè)的成本線，倒逼行業(yè)進入“成本定價”新階段。

國內(nèi)鹽湖提鋰企業(yè)正醞釀聯(lián)合挺價。青海鹽湖工業(yè)股份、西藏礦業(yè)等龍頭企業(yè)計劃成立“鋰資源戰(zhàn)略聯(lián)盟”，通過控制出貨量穩(wěn)定價格。若這一計劃落地，將徹底改變過去“以量換價”的惡性競爭模式。

市場博弈：技術(shù)替代風險與投機資金共舞

盡管多頭占據(jù)上風，但市場分歧依然顯著。技術(shù)面上，碳酸鋰期貨主力合約已突破60日均線壓制，MACD指標出現(xiàn)金叉信號，但日線級別“頂背離”跡象隱現(xiàn)，顯示追漲需謹慎。資金面上，永安期貨席位連續(xù)三日增持空單，顯示產(chǎn)業(yè)資本對反彈持續(xù)性存疑。

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