美東時(shí)間8月7日，美國(guó)總統(tǒng)調(diào)整后的“對(duì)等關(guān)稅”政策正式落地，69國(guó)輸美商品被納入加征范圍，稅率10%-41%。其中，加拿大、墨西哥分別疊加25%、35%附加稅，巴西因美國(guó)司法調(diào)查不滿再增40%關(guān)稅，總稅率升至50%，成為受沖擊最顯著的經(jīng)濟(jì)體。
作為美國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的又一單邊舉措，該政策直接推高美國(guó)進(jìn)口商品成本，加劇消費(fèi)者生活負(fù)擔(dān)；巴西出口產(chǎn)業(yè)因高關(guān)稅遭重創(chuàng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)承壓。歐盟原計(jì)劃同日生效的反制關(guān)稅暫緩，雖顯短期妥協(xié)，卻凸顯貿(mào)易談判的復(fù)雜性，美歐后續(xù)博弈存變數(shù)。全球產(chǎn)業(yè)鏈亦面臨成本全面攀升，企業(yè)跨國(guó)布局、采購(gòu)銷售等環(huán)節(jié)策略調(diào)整。
與全球貿(mào)易動(dòng)蕩形成反差的是，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)走高引發(fā)關(guān)注。上游多晶硅是核心牽引——行業(yè)自律推動(dòng)企業(yè)減產(chǎn)降負(fù)，供需關(guān)系改善，疊加此前長(zhǎng)期低價(jià)致企業(yè)虧損，價(jià)格逐步筑底反彈。
中游硅片環(huán)節(jié)受硅料成本攀升及減產(chǎn)執(zhí)行影響，主流產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲。企業(yè)庫(kù)存下降支撐提價(jià)，成本壓力進(jìn)一步向電池片傳導(dǎo)，帶動(dòng)電池片價(jià)格探漲，政策驅(qū)動(dòng)下或逐步脫離底部，助力廠商重回盈利。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)背后，金屬材料扮演關(guān)鍵角色。核心材料硅的價(jià)格直接影響全產(chǎn)業(yè)鏈成本，其原料工業(yè)硅近期現(xiàn)貨價(jià)雖因下游需求未顯著跟進(jìn)、庫(kù)存壓力受限，短期上行空間有限，但仍對(duì)多晶硅形成一定支撐。此外，銀等稀有金屬（如用于電池片電極）的價(jià)格波動(dòng)，亦對(duì)光伏成本產(chǎn)生影響。
展望未來(lái)，全球清潔能源需求增長(zhǎng)將持續(xù)釋放光伏市場(chǎng)潛力。盡管當(dāng)前面臨關(guān)稅、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)等挑戰(zhàn)，這些壓力也將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加速整合升級(jí)——企業(yè)或加大技術(shù)創(chuàng)新、提升效率、降本增效以增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，貿(mào)易政策不確定性或促使光伏產(chǎn)業(yè)鏈加快區(qū)域化布局，降低單一市場(chǎng)依賴，構(gòu)建更穩(wěn)定的供應(yīng)體系。

（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點(diǎn)基于公開(kāi)信息及市場(chǎng)推導(dǎo)，以上觀點(diǎn)僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)