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靜候議息!市場(chǎng)“多點(diǎn)開花” 金屬行情蓄勢(shì)待漲?

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6月16日,A股、港股上演“雙輪驅(qū)動(dòng)”行情——房地產(chǎn)板塊全線爆發(fā)激活地產(chǎn)鏈,小米SU7等科技新品密集發(fā)布點(diǎn)燃消費(fèi)電子與半導(dǎo)體熱情,疊加有色金屬在宏觀情緒與供需改善下震蕩上行,市場(chǎng)呈現(xiàn)“政策托底+創(chuàng)新成長(zhǎng)+周期修復(fù)”的鮮明主線。
一、房地產(chǎn):政策與銷售“雙底”共振,資金回流成主線
地產(chǎn)鏈強(qiáng)勢(shì)反彈,核心是“政策底”與“市場(chǎng)底”的雙重確認(rèn)。政策端,南京、杭州等地松綁限購(gòu)限貸(首付比例降至20%),疊加央行“因城施策”支持剛需改善,市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)鏈穩(wěn)增長(zhǎng)的預(yù)期升溫;基本面,5月房企銷售環(huán)比增15%(機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)),重點(diǎn)城市二手房成交同比增20%,“以舊換新”“以價(jià)換量”策略顯效。資金面上,地產(chǎn)鏈(開發(fā)、建材、家電)獲主力資金青睞,保利發(fā)展、萬(wàn)科A等龍頭漲停,帶動(dòng)裝修裝飾(東方雨虹)、家居(歐派家居)等細(xì)分領(lǐng)域跟漲,市場(chǎng)情緒從避險(xiǎn)轉(zhuǎn)向復(fù)蘇交易。
二、小米SU7“帶貨”:科技新品激活產(chǎn)業(yè)鏈新周期
小米董事長(zhǎng)今早官宣,首款高端新能源車SU7(定位“智能駕駛+800V高壓平臺(tái)”)將于6月底發(fā)布,并同步推出搭載玄戒O1芯片的第二款平板。這一消息直接點(diǎn)燃科技鏈熱情:
智能駕駛領(lǐng)域,激光雷達(dá)、高算力芯片等核心部件需求激增;
三電系統(tǒng)中,寧德時(shí)代、比亞迪等電池廠商或迎定點(diǎn)訂單;
輕量化方向,一體化壓鑄、碳纖維等材料需求上升;
半導(dǎo)體生態(tài)方面,玄戒O1芯片平板推動(dòng)小米“手機(jī)+平板+AIoT”閉環(huán),半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代與消費(fèi)電子創(chuàng)新再獲催化。
三、有色金屬:情緒修復(fù)+基本面分化,短期或迎“小陽(yáng)春”
全球金融市場(chǎng)受“數(shù)據(jù)脈沖”與“地緣脈沖”雙重影響——美國(guó)溫和通脹暫緩加息預(yù)期,但中東沖突外溢引發(fā)市場(chǎng)恐慌,美股回調(diào)、原油飆升的同時(shí),有色金屬早間承壓(長(zhǎng)江現(xiàn)貨價(jià)跌340元/噸,鋁跌100元/噸)。不過(guò),國(guó)內(nèi)地產(chǎn)鏈回暖與科技鏈活躍間接拉動(dòng)有色需求預(yù)期,疊加宏觀面“美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫+國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)”,有色板塊今日震蕩修復(fù)上行,銅、鋁、鋰表現(xiàn)突出:
短期看,情緒修復(fù)是主邏輯?:
美元指數(shù)震蕩走弱(跌至98附近),以美元計(jì)價(jià)的銅、鋁對(duì)全球買家吸引力提升;
國(guó)內(nèi)地產(chǎn)鏈回暖帶動(dòng)工業(yè)金屬需求(銅用于電線電纜、鋁用于建筑模板),疊加“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策加碼(專項(xiàng)債發(fā)行提速),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。
?中期看,基本面分化主導(dǎo)?:
銅:受益新能源(電網(wǎng)升級(jí)、電動(dòng)車)與傳統(tǒng)基建需求,但智利、秘魯銅礦因環(huán)保擴(kuò)產(chǎn)緩慢,庫(kù)存低位支撐價(jià)格;
鋁:國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能受云南、廣西電力限制,疊加汽車輕量化(單車用鋁量增至200kg)、光伏支架需求(單GW用鋁1.5萬(wàn)噸),供需缺口或擴(kuò)至50萬(wàn)噸,價(jià)格有望突破2萬(wàn)元/噸;
鋰:盡管固態(tài)電池量產(chǎn)加速,但短期仍以液態(tài)電池為主,新能源汽車滲透率維持30%高位,碳酸鋰需求韌性足,價(jià)格或企穩(wěn)于6萬(wàn)元/噸。
結(jié)語(yǔ):市場(chǎng)“多點(diǎn)開花”,關(guān)注三大主線機(jī)會(huì)
今日市場(chǎng)“地產(chǎn)+科技+周期”共振,反映資金對(duì)“政策托底+創(chuàng)新成長(zhǎng)+復(fù)蘇預(yù)期”的三重認(rèn)可。短期看,地產(chǎn)鏈(建材、家電)、科技鏈(智能駕駛、半導(dǎo)體)與有色鏈(銅、鋁)仍是資金聚焦方向;中長(zhǎng)期需跟蹤地產(chǎn)銷售持續(xù)性、科技新品訂單落地及有色供需變化。投資者可把握“政策催化+業(yè)績(jī)兌現(xiàn)”主線,捕捉結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

(注:本文為原創(chuàng)分析,核心觀點(diǎn)基于公開信息及市場(chǎng)推導(dǎo),以上觀點(diǎn)僅供參考,不做為入市依據(jù) )長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)

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