長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年8月8日，長(zhǎng)江綜合電池級(jí)碳酸鋰（99.5%）均價(jià)收?qǐng)?bào)71050元/噸，較上一交易日上漲1500元/噸；工業(yè)級(jí)碳酸鋰（99.2%）均價(jià)同步上漲1500元/噸至69400元/噸。期貨方面，主力合約LC2509單日飆升7.73%，最終報(bào)收76960元/噸。

供應(yīng)端：合規(guī)審查與資源約束，礦端產(chǎn)能持續(xù)收縮

江西礦區(qū)合規(guī)風(fēng)波：宜春國(guó)土資源局近期對(duì)轄區(qū)內(nèi)鋰礦企業(yè)展開(kāi)歷史審批問(wèn)題核查，涉及至少8家鋰云母礦山的采礦權(quán)可能存在流程不合規(guī)、環(huán)保未達(dá)標(biāo)或越界開(kāi)采等問(wèn)題。盡管江特電機(jī)茜坑鋰礦審批被證實(shí)合規(guī)，但市場(chǎng)仍擔(dān)憂(yōu)其他礦山的合規(guī)性，導(dǎo)致供應(yīng)不確定性增加。

海外礦減產(chǎn)沖擊：南美鹽湖企業(yè)因環(huán)保合規(guī)要求及設(shè)備檢修，8月產(chǎn)量大幅縮減。其中，雅寶（Albemarle）阿塔卡瑪鹽湖產(chǎn)量減少25%，SQM（智利化工礦業(yè)）對(duì)華發(fā)貨計(jì)劃下調(diào)20%，阿根廷Livent工廠因維護(hù)月產(chǎn)量減少18%。非洲尼日利亞關(guān)停大型礦山，每月減少約3000噸碳酸鋰供應(yīng)。

國(guó)內(nèi)產(chǎn)能利用率下滑：贛鋒鋰業(yè)宜春工廠8月計(jì)劃?rùn)z修10天，影響產(chǎn)量約800噸；江西鋰渣污染整治新政導(dǎo)致60%云母提鋰產(chǎn)能永久關(guān)停，剩余產(chǎn)能僅能滿(mǎn)足長(zhǎng)協(xié)訂單。

需求端：動(dòng)力電池+儲(chǔ)能雙引擎，高端化需求爆發(fā)

動(dòng)力電池排產(chǎn)激增：比亞迪“第二代刀片電池”8月擴(kuò)產(chǎn)，排產(chǎn)環(huán)比增加15%，對(duì)應(yīng)碳酸鋰需求增加3500噸；寧德時(shí)代德國(guó)工廠滿(mǎn)產(chǎn)，海外訂單轉(zhuǎn)移拉動(dòng)碳酸鋰間接出口增加10%。

儲(chǔ)能市場(chǎng)進(jìn)入爆發(fā)期：國(guó)家電網(wǎng)2025年新型儲(chǔ)能規(guī)劃上調(diào)至50GWh，8月華能/三峽集中交付項(xiàng)目拉動(dòng)儲(chǔ)能電池排產(chǎn)環(huán)比增加30%，碳酸鋰需求增量達(dá)4000噸以上。

固態(tài)電池技術(shù)迭代：輝能科技量產(chǎn)線爬坡，8月對(duì)碳酸鋰需求環(huán)比增加25%（增量約2000噸）；清陶能源全面導(dǎo)入高純碳酸鋰路線（純度99.99%），月需求暴增4000噸。

庫(kù)存結(jié)構(gòu)分化：有效庫(kù)存告急，觸發(fā)緊急補(bǔ)貨

名義庫(kù)存畸高，有效庫(kù)存緊缺：盡管碳酸鋰產(chǎn)業(yè)鏈總庫(kù)存達(dá)14萬(wàn)噸，但電池級(jí)碳酸鋰（電碳）有效庫(kù)存僅4.3萬(wàn)噸，占總量31%。其中，保稅倉(cāng)滯銷(xiāo)貨物（工業(yè)級(jí)碳酸鋰）占比高達(dá)67%，無(wú)法滿(mǎn)足電池級(jí)需求。

流通環(huán)節(jié)庫(kù)存消耗殆盡：7月底流通電碳庫(kù)存僅1.7萬(wàn)噸，不足10天消費(fèi)量；預(yù)計(jì)8月底將降至0.8萬(wàn)噸，觸發(fā)供應(yīng)鏈緊急補(bǔ)庫(kù)。

龍頭企業(yè)動(dòng)態(tài)：寧德時(shí)代追加訂單，贛鋒鋰業(yè)檢修減產(chǎn)

寧德時(shí)代：德國(guó)工廠8月滿(mǎn)產(chǎn)，緊急追加1.2萬(wàn)噸碳酸鋰加工出口訂單，以應(yīng)對(duì)歐盟《新電池法》合規(guī)成本上升后的海外需求轉(zhuǎn)移。

贛鋒鋰業(yè)：宜春工廠8月計(jì)劃?rùn)z修10天，影響產(chǎn)量約800噸；馬里與阿根廷新礦年增4.5萬(wàn)噸產(chǎn)能的實(shí)際效能仍存疑，產(chǎn)能利用率僅50%。

天華新能：孫公司宜春盛源取得新的采礦許可證，可能增加未來(lái)供應(yīng)，但短期難以緩解市場(chǎng)緊張情緒。

后市展望：短期強(qiáng)勢(shì)延續(xù)，中長(zhǎng)期需關(guān)注技術(shù)升級(jí)與政策變化

當(dāng)前碳酸鋰市場(chǎng)呈現(xiàn)“政策擾動(dòng)-需求爆發(fā)-情緒發(fā)酵”的正向循環(huán)。盡管基本面面臨供應(yīng)過(guò)剩壓力，但江西礦區(qū)合規(guī)風(fēng)波、海外礦減產(chǎn)及儲(chǔ)能需求激增構(gòu)成強(qiáng)力支撐。

短期來(lái)看，碳酸鋰價(jià)格受政策預(yù)期、供需緊平衡及情緒發(fā)酵影響，可能維持高位震蕩。分析師指出，2025年8月碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)區(qū)間或擴(kuò)大至70000-80000元/噸，但需警惕政策落地進(jìn)度及海外礦復(fù)產(chǎn)節(jié)奏超出預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

中長(zhǎng)期而言，新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能及固態(tài)電池領(lǐng)域的需求增長(zhǎng)，疊加技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)能集中度提升，碳酸鋰價(jià)格中樞有望持續(xù)上移。

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