2025年7月，國內(nèi)多晶硅市場呈現(xiàn)價(jià)格大幅上漲但需求未實(shí)質(zhì)性回暖的矛盾態(tài)勢。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，7月多晶硅N型復(fù)投料成交均價(jià)達(dá)4.71萬元/噸，月累計(jì)漲幅約36.92%，單晶用料價(jià)格更在7月15日單日飆升34.5%至46元/千克。然而，硅業(yè)分會明確指出，此輪價(jià)格上漲主要源于下游硅片企業(yè)庫存壓力緩解后的階段性補(bǔ)貨，以及頭部企業(yè)集中成交的支撐，而非終端需求的實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇。

長江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，長江綜合多晶硅7月份價(jià)格報(bào)34184.78元/噸，日均價(jià)上漲521.74元/噸。環(huán)比6月份30650元/噸上漲11.53%。

產(chǎn)能過剩與去庫存壓力持續(xù)

盡管7月國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量降至10.78萬噸，前7個(gè)月累計(jì)產(chǎn)量70.49萬噸，同比減少41.5%，但行業(yè)庫存仍居高位。硅業(yè)分會統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前多晶硅年產(chǎn)能仍達(dá)230萬噸，而實(shí)際需求僅支撐60%的開工率即可實(shí)現(xiàn)供需平衡。更為嚴(yán)峻的是，2024年底國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能已達(dá)323.1萬噸，通威、協(xié)鑫等前五企業(yè)市占率近70%，行業(yè)集中度過高與產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩并存。

閉門會議與“收儲”傳聞引關(guān)注

7月29日，一場由全國多家多晶硅企業(yè)高層參與的閉門會議在北京召開，探討市場傳言的“收儲”計(jì)劃。據(jù)參會高管透露，會議就產(chǎn)能整合達(dá)成初步共識，但具體方案尚未落地。對此，中國光伏行業(yè)協(xié)會緊急辟謠，強(qiáng)調(diào)“相關(guān)內(nèi)容與實(shí)際情況嚴(yán)重不符”，并重申將依法推進(jìn)“反內(nèi)卷”工作。協(xié)會聲明指出，行業(yè)回暖需企業(yè)自律與政策支持協(xié)同發(fā)力，而非依賴非市場化手段。

政策驅(qū)動與市場博弈并行

中央層面，7月30日中共中央政治局會議明確要求“推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)能治理”，光伏行業(yè)成為整治無序競爭的重點(diǎn)領(lǐng)域。地方層面，山東、浙江等地通過強(qiáng)制配儲、微電網(wǎng)建設(shè)等措施緩解電網(wǎng)消納壓力，而歐洲市場需求的激增則為國內(nèi)企業(yè)提供了出口機(jī)遇。數(shù)據(jù)顯示，2025年歐洲光伏新增裝機(jī)容量預(yù)計(jì)達(dá)110GW，較2023年增長近一倍，帶動中國組件對歐出口量同比激增40%。

技術(shù)迭代與成本博弈成關(guān)鍵

在價(jià)格承壓背景下，技術(shù)升級成為企業(yè)突圍核心。鈣鈦礦電池效率突破31.27%，成本較晶硅電池降低50%，而TOPCon、HJT等N型技術(shù)市場份額已達(dá)79%。隆基、晶科等企業(yè)加速淘汰P型產(chǎn)能，BC雙面組件以超75%的雙面率成為差異化競爭焦點(diǎn)。此外，光儲充一體化模式在山東、浙江等地落地，通過“光伏+儲能”將自發(fā)自用比例提升至90%，內(nèi)部收益率提高5個(gè)百分點(diǎn)。

展望：從“規(guī)模擴(kuò)張”到“高質(zhì)量發(fā)展”

硅業(yè)分會預(yù)測，2025年多晶硅價(jià)格中樞將下移至3.1萬-3.8萬元/噸區(qū)間，行業(yè)自律執(zhí)行與終端需求復(fù)蘇節(jié)奏將決定反彈力度。中國光伏行業(yè)協(xié)會呼吁，行業(yè)需從“政策驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“技術(shù)紅利”，通過鈣鈦礦疊層電池量產(chǎn)、分布式光伏度電成本降至0.25元以下等突破，實(shí)現(xiàn)從“規(guī)模擴(kuò)張”到“高質(zhì)量發(fā)展”的轉(zhuǎn)型。

當(dāng)前，多晶硅市場正處于政策整頓與市場出清的關(guān)鍵階段，價(jià)格反彈的持續(xù)性仍需觀察終端需求的實(shí)質(zhì)性改善。

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